|
Статьи трейдеров о работе на рынке Форекс
Как это делается на рынке FOREX
Информационные технологии
работы на
FOREX-рынках
для брокеров и серьезных спекулянтов.
Большинство сделок между субъектами дилинга в Украине
заключаются на гривни и доллары США (USD). На мировом рынке наиболее
популярны сделки относительно доллара США и четырех основных валюты:
немецкая марка (DEM), британский фунт стерлингов (GBP), японская иена
(JPY), и швейцарский франк (CHF), а также кросс-контракты между этими
валютами. Если участниками внутреннего украинского рынка гривня/доллар в
основном являются банки, то для мирового рынка FOREX ситуация обстоит
несколько иначе. Кроме банков здесь работают также брокерские конторы и
конечные инвесторы - финансовые компании и частные лица. По преследуемой
цели выделяют контракты на реальную поставку актива и спекулятивные
контракты (покупку или продажу актива в целях обязательной последующей
продажи или покупки, соответственно по более выгодному курсу).
Практически весь рынок FOREX - это рынок спекулятивных валютных
операций ( не путать с валютными махинациями! ). Существует много
различных вариантов работы на рынке Forex. Вопреки расхожему мнению, что
данный вид деятельности - прерогатива богатых банков, это направление
широко используется в мире как способ обращения капитала большими и
средними компаниями, небольшими фирмами и даже частными лицами.
Шутка о
том, что даже в США каждая домохозяйка играет на бирже, недалека от
реальности. Остановимся, однако, на пути, наиболее приемлемом для средних
и больших финансовых компаний.
Три "кита" валютного дилинга для участника рынка любого ранга:
- информационная система
- канал или способ заключения сделки
- канал реального перевода денег.
Наиболее распространенный
вариант для конечных инвесторов - работа через брокерскую контору или
подразделение банка, выполняющее ее функции.
Брокерская контора выполняет вашу заявку, покупая или
продавая требуемый актив. Здесь весьма часто используется заемный капитал
или "плечо". Имеется в виду то, что брокерская контора выполняет ваш заказ
за свои средства. Вы же, вступая в договорные отношения с ней,
предварительно переводите в залог определенную сумму, из которой будут
покрываться возможные убытки по вашим позициям. Типичными условиями работы
для многих брокерских контор является залоговая сумма в $50-100 тыс. и
предоставляемое 20-кратное "плечо". То есть, положив на счет брокерской
конторы $100 тыс., вы можете оперировать ее капиталом на общую сумму в $2
млн. Повторим, что речь идет не о реальном приобретении валюты, а о
покупке с обязательной последующей продажей (или наоборот).
Данная
схема, называемая еще МАРЖИНАЛЬНОЙ, является в некотором смысле "золотой
серединой". Банки работают суммами от $1 млн. и могут обходиться без
заемного капитала. По другую сторону - ЛОТОВАЯ система, широко применяемая
на так называемых дилинговых площадках. Здесь требуется небольшая
залоговая сумма (от $5 тыс.) и предлагается "плечо" 100 и более. Однако
нужно быть очень большим мастером, чтобы работать при таких условиях.
Слишком велик риск потерять все и очень быстро, когда рынок идет против
вас. "Плечо"- то работает в обе стороны!
В настоящее время многие именитые брокерские конторы
согласны работать с нашими финансовыми компаниями. Это, например, солидная
английская GNI, проявляет интерес Tullett&Tokyo, в России активно
работает REFCO. Есть и другие, более мелкие, но не менее привлекательные.
Условия работы у всех приблизительно одинаковые. Более крупные, как
правило, более стабильны и очень дорожат своей репутацией. Во многих
конторах есть русскоговорящие сотрудники, что часто весьма актуально. В
вариантах перевода денег на счет брокерской конторы и обратно также нет
недостатка. Наиболее обкатанный из них - оффшорные компании.
Разновидностью подобной схемы является работа через банк-резидент Украины.
В этом случае вы переводите залоговую сумму на счет в украинском банке и
работаете через подразделение клиентского дилинга этого банка также, как
через брокерскую контору. Преимуществаздесь в том, что нет необходимости
связываться с переводом денег за рубеж (залог вообще может быть переведен
в гривнях), опять же, все общение происходит на родном языке.
 Финансовые информационные системы просто
необходимы для совершения операций на валютном рынке, так как выполняют
роль пассивного источника информации и демонстрируют игрокам тенденции,
складывающиеся на рынке, за счет применения средств технического анализа
динамики котировок.
Признанными лидерами являются четыре информационные
системы: TELERATE, REUTERS, TENFORE, BLOOMBERG и BRIDGE.
Суммарные ежемесячные затраты на информационное
обеспечение дилингового центра из 2-3 рабочих мест колеблются от $ 1-2 до
$15-20 тыс. США в зависимости от компании - поставщика информационных
потоков и сервиса. Информация стоит дорого и чем ближе к
первоисточнику - тем дороже. Ценоформирование на рынке информации прямо
противоположно принципам товарного ценообразования. Чем больше
перекупщиков на пути товара от производителя к потребителю, тем цена выше.
С информацией все наоборот: "пережеванное" уже не интересно. Самое важное
для работы валютного дилера - максимально оперативно и гарантированно в
любой момент времени получать информацию, полную по объему и
представительную по содержанию.
Определяется это вполне объективными,
легко проверяемыми показателями. Так, например, выбирая информационную
систему, поинтересуйтесь, откуда в ней берется информация (цены, новости,
аналитические отчеты), сколько поставщиков дают свои котировки в нее и кто
эти поставщики., сколько информационных терминалов установлено в мире,
какова география поставщиков и потребителей, на какой технической и
телекоммуникационной базе построена система сбора и распространения
информации. Полезно узнать основные финансовые показатели, структуру,
количество персонала и историю компании, услугами которой вы собираетесь
воспользоваться. Немаловажно также и как организованы обучение,
пользовательская поддержка и сопровождение (исправление ошибок, обновление
версий и компьютерного парка) предлагаемой системы.
Таким образом, выбор способа работы на рынке и
информационной системы определяется дилером в зависимости от намерений,
возможностей и вкуса.
Дилинг - весьма экзотичная форма, "высший
пилотаж" финансового бизнеса, сродни играм в рулетку или букмекерским
ставкам, но отличающаяся от последних большей предсказуемостью и
надежностью. Причем операции на FOREX-рынках, как это ни странно, доступны
каждому.
Дмитрий Речкин. (Бизнес, август 1997г.)
|
